O gráfico a seguir mostra os retornos de carteiras de investimento como função dos respectivos graus de risco.

A respeito da relação retorno – risco de carteiras de investimento, julgue as seguintes afirmações.

1. A carteira D é a carteira de mínimo risco.
2. A carteira G é uma carteira ineficiente porque para o mesmo grau de risco, 12%, é possível formar a carteira B, que oferece uma taxa de retorno maior.
3. A carteira E domina a carteira A.
4. A carteira C é a carteira de máximo risco.
5. A fronteira eficiente é representada pelas carteiras formadas no segmento MD da curva.

Estão CORRETAS somente as afirmações:

Ao decidir sobre a compra de uma determinada ação, o investidor analisa o binômio risco versus retorno.

A mensuração do risco de uma ação processa-se geralmente por meio de critério probabilístico, o qual consiste em atribuir probabilidades — subjetivas ou objetivas — aos possíveis resultados do investimento. Dessa maneira, é delineada uma distribuição de probabilidades dos resultados esperados e mensurado o risco, o qual é definido pela variabilidade dos resultados esperados em relação à média. Considere que no gráfico abaixo E(R_A) é o retorno esperado da ação A e E(R_B) é o retorno esperado da ação B, para avaliar as afirmativas.

          I.    O investidor preferirá a ação A à ação B, pois a ação A apresenta  retorno esperado superior ao retorno esperado da ação B.

         II.    O investidor preferirá a ação A à ação B, pois a ação A tem um risco menor que a ação B.

        III.    O investidor preferirá a ação B à ação A, pois a ação B apresenta retorno esperado superior ao retorno esperado da ação A.

        IV.    O investidor preferirá a ação B à ação A, pois a ação B tem um risco menor que a ação A.

         V.    Ambas as ações possuem o mesmo risco, portanto o investidor toma a decisão de compra baseando-se apenas nos retornos esperados.

São corretas as afirmativas:

No mercado acionário as ações preferenciais geralmente possuem preço superior ao preço das ações ordinárias. Assinale a alternativa que indica os motivos de o preço das ações preferenciais ser maior que o preço das ações ordinárias.

Um investidor compra 10.000 ações BBDC4 Tipo PN N1, do Banco Bradesco S/A, ao preço unitário de R$ 22,63 em 15/06/2015. Em 10/08/2015 vende a totalidade das ações ao preço unitário de R$ 21,40. Durante o período em que permaneceu com ações, recebeu os seguintes proventos por ação:

• 22/06/2015: Dividendos = R$ 0,1899
• 07/07/2015: Juros sobre o capital próprio = R$ 0,0190
• 03/08/2015: Juros sobre o capital próprio = R$ 0,0190

 Quanto aos resultados dessa operação, assinale a alternativa correta.

O gráfico a seguir mostra o desempenho das ações BBDC4 no pregão da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ― BM&F Bovespa.

Um investidor, ao avaliar a possibilidade de comprar um lote de ações CMIG3 da Cia. Energética de Minas Gerais S.A.  — CEMIG, usa o modelo CAPM para estimar a taxa de retorno que exigirá do investimento que pretende fazer.

As informações de que dispõe o investidor mostram:

• Uma taxa de juros básica da economia brasileira ― taxa SELIC ― igual a 12,9% a.a.;   
• O retorno acumulado do IBOVESPA, índice de ações da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, de 38,94% a.a.;
•  O coeficiente beta das ações CMIG3 igual a 0,92.

Considerando que o investidor usou a taxa SELIC como taxa de juros livre de risco e o retorno do IBOVESPA como taxa de retorno da carteira de mercado, qual o valor da taxa de retorno que exigirá para tornar seu investimento nas ações CMIG3 viável?

O Índice Brasil 50 ― IBrX 50 e o índice Brasil 100― IBrX 100 são o resultado de uma carteira teórica de ativos, elaborada de acordo com os critérios estabelecidos pela Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ― BM&F Bovespa e que objetivam, respectivamente,  ser os indicadores do desempenho médio das cotações dos 50 e de 100 ativos de maior negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro.  

O gráfico abaixo ilustra o risco de carteiras de investimentos como função do número de ativos presentes na carteira.

Tendo por base os conceitos de risco total, de risco não sistemático, de risco sistemático e  as informações dadas pelo gráfico, assinale a alternativa que contém a afirmação correta.

Um investidor dispõe de uma carteira de ações constituída por ações das companhias Alfa, Beta e Gama. Os valores das ações e seus respectivos retornos esperados são os seguintes:

• Cia Alfa: R$ 25.000; 12%.
• Cia Beta: R$ 35.000; 15%.
• Cia Gama: R$ 40.000; 18%.

Qual o retorno esperado dessa carteira de investimentos?

Um investidor dispõe de R$ 20.000,00 para aplicar em ações e conhece os seguintes dados a respeito das ações Alfa e Beta:

• Risco das ações A: σ_A =    7%
• Risco das ações B: σ_B =18%
• Correlação entre A e B: ρ_A,B = 0,2

Se o investidor desejar formar uma carteira de risco mínimo, quantos R$ aplicará em cada uma das ações? Ao calcular o coeficiente de participação das ações A na carteira, faça o cálculo com seis casas decimais; no resultado do cálculo, considere apenas as duas primeiras casas  e despreze as demais.

Foi oferecido ao Sr. Antonio Campos um lote de 1000 ações PN da Cia. Brasileira de Álcalis S.A, ao preço de R$ 16,00/ação. O Sr. Antonio Campos espera que a empresa pague dividendos anuais de R$ 1,50/ação  indefinidamente e deseja obter uma taxa de retorno de 10% a.a. Com base no modelo de dividendos descontados, o Sr. Antonio Campos compraria as ações ao preço unitário de R$ 16,00?